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Aluno: Helder Tonini Costa, Administrador, MBA em Finanças e Controladoria, UNIS,
TIPOS DE INVESTIMENTO: OS INVESTIMENTOS MAIS REALIZADOS
Aluno: Helder Tonini Costa Orientadora: Sarah Aparecida da Cruz RESUMO Este artigo descreve alguns dos principais tipos de investimento, tal abordagem tem como objetivo informar aos leitores sobre as peculiaridades de cada tipo de investimento, tal como suas rentabilidades, prazos, liquidez, informar também a diferença entre investimento de renda fixa e variável. Essa tarefa será realizada através de revisão bibliográfica. O artigo se justifica pelo fato de informar aos leitores sobre os tipos de investimento mais utilizados na atualidade, e assim, os mesmos terem capacidade de discernir qual o investimento mais viável em seu caso. É importante sabermos onde e como podemos investir, para assim obtermos lucro e rentabilidade nos investimento, observando que o país não vive um bom momento politico e financeiro, então, quando pode-se ter um renda extra, neste caso com investimentos, pode-se aliviar o atual momento que vivemos.O estudo comprovou que há investimento para todos os tipos de investidores, desde investidores conservadores até arrojados. Palavras-chave : Investimento. Rentabilidade. Liquidez, Tributação.
1 INTRODUÇÃO
Este trabalho descreve alguns tipos de investimento existentes, e procura orientar aos leitores como investir seu dinheiro para obter mais lucro e rentabilidade. Tal abordagem se justifica pelo fato que talvez há muitas pessoas realizando investimentos de forma errada, diminuindo assim seus ganhos financeiros. Sendo assim, o principal objetivo é orientar aos leitores para os mesmos investirem da forma mais rentável possível, aumentando assim sua lucratividade e liquidez em toda operação de investimento que for realizar. Observando o atual momento político do país, é muito interessante sabermos onde e como podemos investir para obtermos lucro e rentabilidade, pois cada vez mais há empresas encerrando suas atividades, aumentando assim o desemprego, aumentando taxas de juros, impostos. Esta tarefa será realizada mediante pesquisa de revisão bibliográfica.
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2 INVESTIMENTO
Para Sulivân e Sheffrin, (1998, p.150) “os investimentos são tradeoffs que ocorrem ao longo do tempo: firmas e indivíduos incorrem em custos hoje na esperança de obter ganhos no futuro”. De uma forma geral, investimento pode ser entendido como uma aplicação no presente, ou seja, uma saída de dinheiro com o objetivo de este dinheiro retornar em algum tempo acrescido de juros e correção monetária. Para o investimento ser viável, o retorno deverá ser maior que o capital aplicado. Para BLASI, 2012 apud SCHREIBER, 2008, p. 01: Dependendo da aplicação, o investidor pode correr três riscos: de não saber quanto o investimento vai render; de crédito, que é a possibilidade da instituição em que foi feito o investimento quebrar e não retornar o que foi investido; e o de liquidez, ou seja, de não conseguir resgatar o dinheiro investido num ativo simplesmente porque ninguém quer comprá-lo ou porque os interessados só se dispõe a pagar um preço baixo. Estando ciente do que é investimento, o investidor deverá saber agora quais os tipos de investimento existentes. No quadro 01 encontram-se os tipos de investimento, o grau de risco e o grau de rentabilidade de cada um. A observância destas 03 características é importante para o investidor ter ciência dos riscos que correrá se investir em certo tipo de investimento e consequentemente no grau de rentabilidade, lembrando que quanto maior o grau de risco, maior chance de obter um lucro maior e quanto menor o grau de risco menor a chance de ganhar muito na operação: Quadro 01: Demonstração grau de risco / grau de rentabilidade
Tipo de investimento Grau de risco Grau de Rentabilidade Renda Fixa Baixo Pré fixada Renda variável Alto Variável Conta Poupança Baixo Baixo Câmbio Alto Alto Ouro Baixo Alto
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fixagem de juros, isso pode ser bom ou ruim, depende, porque se o mercado vai mal, o cidadão tem seu direito ao juros garantido, porque foi pré-fixado, ou pode ser ruim, como exemplo, se o mercado está aquecido para investimentos, o mercado mesmo está oferecendo uma taxa de juros mais atrativa do que a operação pré fixada, e quem tem operação com juros pré fixados está perdendo dinheiro. Também há operações com juros pós fixados, que os juros só serão conhecidos no final da operação, também pode ser bom ou ruim, será bom se a taxa de juros oferecida no final do investimento for maior que a taxa inicial, e será ruim se houver desvalorização do dinheiro no tempo do investimento e/ou a taxa de juros ofertada no final da operação ser menor que a taxa inicial. De acordo com o site quero ficar rico em Entenda...2015a: quando você só conhece o retorno no final da aplicação. Taxas de juro em alta favorecem as aplicações pós-fixadas, porque elas acompanham o movimento de alta. Pode-se considerar como investimento em renda fixa mais popular a caderneta de poupança, ou conta poupança. Sua rentabilidade é definida pelo Banco Central.
2.1.2 Investimentos em renda variável De acordo com o site finanças práticas em Investimentos...2015: “Nas aplicações de renda variável, o investidor não tem como saber previamente qual será a rentabilidade que poderá obter. Fazem parte dessa categoria os investimentos em ações”. São investimentos que não possuem taxas pré fixadas, sua principal característica é a impossibilidade de predeterminar a rentabilidade do investimento. De uma forma geral possuem alta rentabilidade, porém pode ocorrer também alto grau de perdas. Os tipos de investimento de renda variável mais conhecidos são: ações, fundos de ações, clubes de investimento, Antes de decidir pelo tipo de investimento que optará, existem características comuns e específicas, tanto para renda fixa como para renda variável, que o investidor deve conhecer para ver qual delas irá se adequar melhor a sua situação financeira e também qual define melhor o seu perfil, são elas: risco, rentabilidade e liquidez.
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2.1 Características dos investimentos Os investimentos se diferenciam em risco, rentabilidade e liquidez, cabe ao investidor analisar estes aspectos antes de realizar o investimento.
2.1.1 Risco Para Seabra (2010, p. 01): O risco está associado ao grau de incerteza sobre o investimento no futuro. Quanto maior o grau de incerteza, maior o risco e maior o retorno esperado e vice-versa”. E complementa dizendo que “todo investidor deve escolher suas aplicações entre o menor risco possível e o maior retorno possível . De acordo com ROOS, WESTERFIELD e JAFFE (2002 p. 189) “os investidores só aplicação num título com risco se seu retorno esperado for suficientemente elevado para compensar esse risco”. Ou seja, o risco pode ser entendido como uma incerteza, que o investidor optará, acreditado que conseguirá obter um retorno satisfatório. Sempre o investidor se deparará entre duas situações com riscos distintos, como exemplo, uma com rentabilidade e risco maior e outra com rentabilidade e risco menor, é o investidor que vai decidir onde realizará o investimento, se ele for arrojado, escolherá a primeira e se for cauteloso escolherá a segunda. Seabra (2010) diz que “os ativos com características distintas tendem a obter retornos distintos e a seguir diferentes tendências”.
2.1.2 Rentabilidade De uma forma geral, rentabilidade é o prêmio recebido pelo investidor pelo capital investido.
Nos investimentos, rentabilidade é o retorno sobre o capital investido em determinado ativo financeiro. Ele pode ser dado através de taxa de juros prefixadas (os títulos públicos LT e NTN-F, por exemplo), pós-fixadas (LFT, título indexado à taxa SELIC, CDBs, entre outros), mistas (poupança que rende 0,5% a.m. + TR ou NTN-B, que rende em torno de 6% a.a. + IPCA) ou baseadas na valorização (como no caso das ações, que a diferença entre o preço de compra e o preço de venda determina a rentabilidade, podendo ser positiva ou negativa). (TAVARES, 2010 p. 01). Rentabilidade é diferente de lucratividade, como diz LAVERGEL (2011 p.01) “enquanto lucratividade reflete os ganhos imediatos do negócio, a rentabilidade mostra qual é o retorno sobre o investimento que foi feito na empresa a longo prazo”, ou seja,
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Qualquer cidadão pode fazer este investimento. O mesmo deverá ir ao banco de sua preferência, munido de seus documentos pessoais e abrir uma conta poupança.
A poupança é um dos investimentos mais populares do Brasil, já que é um tipo de investimento financeiro de baixo risco e, consequentemente, rendimento baixo, mas garantido pelo governo até um determinado valor. A poupança é regulada pelo Banco Central, sua remuneração é de 0,5% ao mês (6,17% a.a.), mais a variação do TR. Os recursos investidos em uma caderneta de poupança, têm destinação para investimentos do governo na área de infraestrutura habitacional. O TR é um índice criado pelo governo, para complementar os juros pagos na poupança e é calculado a partir da SELIC e da média das taxas de CDB, pré-fixado, de 30 dias. No geral para clientes moderados ou que queiram guardar um dinheiro, a caderneta de poupança é o investimento mais recomendado, já que não apresentam riscos, como investimentos na Bolsa de Valores e/ou em ações.( Conta...2015) Qualquer pessoa poderá investir, inclusive menores de idade, sua garantia é de R$70.000,00 por conta e de acordo com o site arena do paiva em Garantia...2015: “O Fundo Garantidor de Crédito (FGC) divulgou fato relevante no fim de semana informando que vai analisar em sua assembleia ordinária marcada para dia 30, terça-feira, o aumento do limite de garantia de depósitos em caderneta de poupança, CDBs e Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) emitidas pelos bancos, dos atuais R$ 70 mil para R$ 250 mil.” Sua aplicação inicial é variável conforme o banco, esse investimento possui liquidez imediata, ou seja, o investimento pode ser integralmente retirado, a qualquer momento, sua rentabilidade é de 0.5% ao mês, aplicada sobre os valores atualizados pela TR, creditada mensalmente na data de aniversário da aplicação. É uma aplicação com risco muito baixo, quase nulo, é um investimento isento de Imposto de Renda para pessoas físicas.
2.3.2 Câmbio Borges, considera câmbio como sendo “toda operação em que há troca (compra ou venda) da moeda de um país, pela moeda de outro país”. (BORGES, 2008, p.15) Conforme informa o site brasil escola em Câmbio...2015 informa que:
O câmbio é uma operação financeira caracterizada pela troca da moeda de um país pela moeda de um outro. É um elemento do sistema monetário internacional, com o objetivo de facilitar as transações entre países. Quando um investidor opta por investir em câmbio, ou seja, adquirir moeda estrangeira, ele espera que a moeda comprada se valorize perante a moeda nacional.
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A moeda mais comum para este tipo de investimento é o dólar, porém o investidor pode escolher a moeda que quiser.
2.3.3 Ouro É considerado um investimento extremamente seguro, geralmente são feitos através de bancos. De acordo com o site bussola do investidor em Como...2015 afirma que: Desde 2001 o ouro acumula uma alta de cerca de 600%. Em 2011, enquanto o IBOVESPA perdia 18,1%, o ouro registrou uma alta de 4,21%. Em 2012, o ouro foi o investimento mais rentável, e analistas têm expectativa de que a tendência de alta se mantenha, enquanto durar as incertezas na economia mundial. 2.3.4 Fundo de investimento É a junção de recursos de pessoas físicas e jurídicas, com o objetivo de obter ganhos financeiros, a partir de investimentos mobiliários ou aplicação em títulos. Os fundos de investimento são constituídos sob a forma de condomínio, reunindo recursos de pessoas físicas ou jurídicas, com objetivos comuns. Esses recursos são aplicados em carteiras de títulos diversificados, valores mobiliários, quotas de fundos e outros títulos específicos. Os fundos de investimentos são administrados por instituição, as quais cobram uma taxa de administração que varia principalmente em função do montante da aplicação inicial, de novas aplicações, dos títulos que compõem o fundo, do tempo de permanência dos recursos e da estratégia da instituição. (EVANDIR e MEGLIORINI, 2008 p. 26).
Há diversos tipos de fundos de investimento, sendo que cada um difere-se em prazo, rentabilidade e liquidez Abaixo, informar-se-á alguns tipos: Fundos de Curto Prazo Fundos Referenciados Fundos de Renda Fixa Fundos de Ações Fundos Cambiais Fundos de Dívida Externa Fundo Multimercado Fundo de Investimento em Direitos Creditórios – FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditórios FIDC-PIPS Fundo de Investimento em Participações – FIP
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O site mercado real informa em CDB...2015 informa que: Eles podem ser resgatados depois do prazo mínimo da aplicação, antes do prazo mínimo não recebe rendimento. Neste tipo de investimento, pode haver vários tipos de taxas, como exemplo: pré fixadas, pós fixadas e flutuantes, e podem ter mais de uma base de remuneração, prevalecendo a mais vantajosa para o cliente. De uma forma geral, as taxas são proporcionais aos prazos, o prazo mínimo varia de 1 a 12 meses, é uma aplicação de baixo risco, considerando que são aplicações de renda fixa, como na poupança, o valor garantido, caso haja falência do banco é de R$250.000,00, garantida pelo FGC. O site quero ficar rico em O...2015 informa que: O imposto de renda cobrado sobre os rendimentos dos investimentos de renda fixa e do Tesouro Direto incide na fonte, na data de vencimento ou do resgate da aplicação. A alíquota é regressiva de acordo com o prazo de permanência dos recursos. Quanto mais tempo os recursos permanecerem aplicados, menor será o percentual do imposto de renda cobrado. Até180 dias 22,5%. De 181 a 360 dias 20,0%. De 361 a 720 das 17,5%. Acima de 720 dias 15,0%. O IOF (Imposto sobre operações financeiras) é regressivo, zerando após 30 dias. A diferença entre os CDBs e os RDBs é que os CDBs porém ser negociados antes do vencimento, enquanto os RDBs são inegociáveis e intransferíveis. Porém, no caso do CDB, negociar o título antes do prazo mínimo implica em perda de parte da remuneração. Fonte: Portal do investidor, Brasil 2012. Os CDBs são títulos nominativos e transferíveis por endosso, emitidos pelos bancos comerciais e de investimento. “Estes títulos são emitidos com o objetivo de captar recursos para as instituições financeiras.” (MEGLIORINI, 2009, p.23). Os CDBs dividem-se em pré ou pós fixados, no caso do pré-fixado, a taxa de juros é acertada no momento da aplicação, já no pós-fixado, o valor só é conhecido no vencimento da aplicação.
2.3.7. Ações
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Uma ação representa a menor parte do capital social das companhias ou sociedades anônimas, é um título patrimonial, portanto concedem aos seus acionistas direitos e deveres de um sócio, no limite das ações possuídas. Há dois tipos de ações, ordinárias e preferenciais. Ações Ordinárias conforme Gitman (2001, pág. 88), “os verdadeiros proprietários da empresa são os acionistas ordinários” porque eles possuem direitos preferenciais; ações autorizadas, emitidas e em circulação; direito de voto e dividendos. O valor nominal de uma ação ordinária é um valor estabelecido no estatuto da empresa. Geralmente as empresas emitem ações sem valor nominal, o que faz com que a empresa possa determinar um valor ou registrar as ações nos livros ao preço que foram vendidas.
2.3.7 Debentures De acordo com o site debentures em Debentures...2015 diz que: “a debênture é um valor mobiliário emitido por sociedades por ações, representativo de dívida, que assegura a seus detentores o direito de crédito contra a companhia emissora. É um instrumento de captação de recursos, para as empresas financiarem seus projetos. Conforme o site debentures em Intodução...2015 diz que: Como os demais títulos de renda fixa, as debêntures apresentam risco de mercado associado ao comportamento das taxas de juros, em resposta, por exemplo, as alterações na política econômica do governo federal ou no cenário internacional. Debênture é um título de crédito privado, que os credores esperam receber juros periódicos e pagamento do principal.
3. CONSIDERAÇÕES FINAIS Foi observado que há diversos tipos de investimento, alguns são bem conhecidos da população, tais como Caderneta de Poupança e Certificado de Depósito Bancário. Nos diversos tipos de investimento, pode-se considerar que existe de todos os tipos, em relação a prazo, rentabilidade, liquidez, risco, podendo assim agradar diversos tipos de investidores, desde investidores conservadores até investidores arrojados. O capital parado não gera recursos, por isso é aconselhável que cada pessoa estude sobre investimentos e o faça, para que de acordo com o tempo não tenha perda, porém é sempre necessário observar sua tributação.
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