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Riscos e Incertezas
Dentro da vida rotineira dos seres humanos, considerando todas as decisões, principalmente as financeiras, que fatores devem ser considerados no estabelecimento de um sistema completo de decisão relacionado a investimentos financeiros? e) Retornos, riscos e incertezas.
RESPOSTA CORRETA
Pode-se afirmar que o risco o é o determinante do valor de um investimento financeiro. Como isso pode ser definido dentro da Administração Financeira? e) O ser humano é avesso ao risco, causando a redução do investimento.
RESPOSTA CORRETA
No processo de tomada de decisão envolvendo o risco, existem diferentes probabilidades que norteiam os investidores e as suas escolhas. Como pode ser definida a probabilidade objetiva quando as probabilidades possuírem características em comum? a) É aquela adquirida de uma experiência passada sobre a qual se tem uma expectativa de repetição para situações idênticas.
RESPOSTA CORRETA
A partir da questão da probabilidade subjetiva, já começa a existir um certo grau de incerteza nas escolhas e no impacto que elas têm no processo de tomada de decisão. Qual é o fator determinante para que a probabilidade passe a ter esse caráter mais subjetivo? a) O nível de confiança que cada pessoa deposita sobre a veracidade de determinada proposição.
5) Dentro do modelo tradicional de Economia e Finanças, os modelos estatísticos pareciam desprezar elementos da psique humana. Entretanto, em 1738, Bernoulli já observava apostas envolvendo dinheiro e pode concluir que três elementos tinham grande impacto e mudavam de indivíduo para indivíduo, caracterizando noções comportamentais rudimentares dentro dessas teorias. Quais seriam esses elementos? d) Aversão ao risco, impaciência em relação e ambição, ambas em relação ao tempo.
RESPOSTA CORRETA
Otimização de risco e retorno 1) Um determinado ativo teve a sua rentabilidade apurada nos últimos 12 meses em 10%. Seu desvio padrão foi de 4% e o ativo livre de risco rendeu 6%. Com base nessas informações, calcule o Índice de Sharpe desse ativo. a) 1
Assinale a alternativa a seguir, que representa a definição do Índice de Sharpe. a) Mede a relação entre o prêmio de retorno do ativo e o ativo livre de risco, com o risco do ativo.
Assinale a alternativa a seguir, que representa a definição do Índice de Treynor. c) Mede a relação entre o prêmio de retorno do ativo e o ativo livre de risco, com o seu Beta.
RESPOSTA CORRETA
Um investidor está em dúvida em como definir a alocação de sua carteira. Ele deseja ter uma carteira que possua os ativos A e B. Estes ativos possuem as seguintes características: Ativo A = Retorno Esperado de 12% e Desvio Padrão de 5% Ativo B = Retorno Esperado de 15% e Desvio Padrão de 7%.
É o tempo necessário para que a empresa recupere o investimento inicial em um projeto, calculado a partir das entradas de caixa.
RESPOSTA CORRETA
Quanto ao payback descontado, qual alternativa está correta? a) O cálculo do payback descontado inclui, como uma medida corretiva, o valor do dinheiro no tempo, pois atualiza os valores dos retornos utilizando a fórmula dos juros compostos para encontrar o PV (presente value ou valor present. RESPOSTA CORRETA
Qual é a principal diferença do payback descontado (econômico) sobre o payback simples? b) Considerar o valor do dinheiro no tempo. RESPOSTA CORRETA 5) A abertura de uma empresa apresenta, como um dos primeiros passos, a decisão do investimento inicial. Nesse caso, qual é a relação entre payback e fluxo de caixa? a) O investimento e os retornos do investimento podem ser controlados por meio do fluxo de caixa. Esses retornos do investimento são considerados entradas no caixa, já o investimento apresenta-se como saída.
RESPOSTA CORRETA
Custo de capital
Uma empresa pode financiar suas operações por meio do capital próprio e do capital de terceiros. Dessa forma, o custo de capital total da empresa representará: a) A rentabilidade mínima que a empresa precisa ter para atender à expectativa de todos os seus investidores (acionistas e credores).
RESPOSTA CORRETA
Uma determinada empresa deseja calcular o seu custo de capital total. Ela sabe que o seu custo de capital de terceiros é de 18%, porém não conhece seu custo de capital próprio. Sobre o custo dos acionistas, a empresa possui as seguintes informações: Taxa do ativo livre de risco = 5% Taxa de retorno das empresas de seu mercado = 9% Beta da empresa = 1, Com base nessas informações, qual é o custo do capital próprio? a) 11%
RESPOSTA CORRETA
Uma empresa deseja estimar o seu custo de capital de terceiros. Em anos anteriores, a empresa conseguiu captar recursos em uma linha de crédito bancária ao custo de 12% ao ano. Atualmente, a taxa do ativo livre de risco está em 8% ao ano, e empresas com perfil e risco semelhantes estão pagando na captação de recursos um prêmio de risco de 5%. Com base nessas informações, qual é o atual custo de capital de terceiros da empresa? a) 13%
RESPOSTA CORRETA
Uma empresa possui sua estrutura de capital distribuída em: 70% em capital próprio e 30% em capital de terceiros. O custo de capital próprio é de 20%, e o custo real de capital de terceiros de 10%. Qual o custo de capital total (WACC) dessa empresa? a) 17%
RESPOSTA CORRETA
b) Emissão de ações.
RESPOSTA CORRETA
4) Ao comparar a captação de recursos de terceiros com recursos próprios, uma vantagem se torna de extrema importância. Assinale a alternativa que contenha essa vantagem da captação de se obter capital de terceiros. a) Dedução dos juros do imposto de renda.
RESPOSTA CORRETA
O custo médio ponderado de capital (CMPC) também é chamado de weighted average cost of capital (WACC) e se constitui em uma das diversas alternativas que se têm à disposição para a aceitação ou rejeição de projetos. Assim, assinale a única alternativa que corresponda ao conceito de CMPC. a) Ele reflete o custo dos fundos no longo prazo, derivando de uma composição de diferentes fontes de financiamento. Assim, ao optar por mais de uma fonte, poderá ser feito o cálculo do custo desse capital, mesmo que ele tenha diversas origens, de forma ponderada, ou seja, com pesos diferentes para cada uma das fontes.
RESPOSTA CORRETA
Taxa interna de retorno (TIR)
A sua empresa está prestes a realizar um investimento de R$ 8.000,00, com a finalidade de projetar melhorias ao site e estruturar um e- commerce remodelando os negócios. O retorno esperado para o primeiro ano é de R$ 8.600,00 a uma taxa de atratividade de 10%. Aponte a taxa interna de retorno do projeto e verifique se ele é viável. a) A TIR é de 7,5%. Dessa forma, há um projeto inviável.
RESPOSTA CORRETA
A taxa interna de retorno (TIR) permite avaliar projetos de qualquer empresa e negócio, levando em conta a taxa mínima de atratividade, o valor presente líquido (VPL), entre outros. Pode ser elencado como uma vantagem a utilização da TIR em projetos que exigem investimentos: e) O uso de valores percentuais, facilitando o processo de comparação, no caso de haver múltiplas possibilidades de investimento. RESPOSTA CORRETA
A taxa interna de retorno modificada (TIRM) tem características distintas em relação à taxa interna de retorno (TIR). Tais características representam algumas vantagens no uso da TIRM em relação ao uso da TIR. Pode ser citado como uma vantagem da utilização da TIRM em relação à TIR: b) Levar em conta o custo de capital.
RESPOSTA CORRETA
Levando em conta o conceito e a forma de aplicação do cálculo da TIR, responda: Um empreendedor da área logística vai realizar um investimento de R$ 125.000,00 para a renovação de sua frota de veículos. A equipe financeira já apurou a taxa de atratividade, de 7%, e expressou que os retornos de fluxo de caixa são de R$ 14.000,00 em cada mês nos próximos doze meses. O cálculo da TIR é de 4,87%. Munido dessas informações, escolha a alternativa correta em relação à viabilidade do negócio: b) O negócio é inviável, pois a TIR apresenta um retorno inferior à taxa de atratividade.
RESPOSTA CORRETA
a) O símbolo que corresponde ao círculo representa um nó de decisão com vários resultados improváveis.
RESPOSTA CORRETA
3) As decisões tomadas pela empresa, sendo elas com base nos investimentos ou não, ocasionam resultados. Pode haver situações em que a empresa pretende realizar investimentos, no entanto, às vezes, é preciso fazer escolhas. A prática de análise de investimentos deve ser realizada: e) a análise de investimentos deve ser realizada de modo cauteloso e detalhado, com intuito de conhecer a saúde financeira da empresa, evitando prejuízos diante de aplicações de investimentos mal processadas.
RESPOSTA CORRETA
O método de avaliação de investimento estabelece processos de viabilidade, visando a verificar qual seria a melhor alternativa para a empresa. Desse modo, com base na avaliação dos projetos de investimentos para a devida tomada de decisão, é correto afirmar que: c) a análise do projeto de investimento compreende verificação minuciosa dos processos, buscando entender os possíveis resultados financeiros.
RESPOSTA CORRETA
Todo investimento tem algum tipo de risco. Por meio da análise de investimento, é possível entendê-lo e reduzi-lo, fazendo com que o investimento seja mais vantajoso. Com base nesse contexto, é preciso ter conhecimento sobre alguns procedimentos comuns para a análise de investimento. Assinale a alternativa que define corretamente um desses procedimentos. b)
O payback representa o período exigido para que o investimento gere fluxos de caixa.
RESPOSTA CORRETA
As fontes de risco podem ser diversas e afetar um investimento de forma individual ou combinada. Entre as fontes, está o risco econômico, sobre o qual é verdadeiro afirmar: c) Consiste no grau de incerteza associado aos rendimentos de um investimento e à sua capacidade em pagar os retornos prometidos ou esperados.
RESPOSTA CORRETA
2 ) Já o risco financeiro é um conceito bastante amplo, relacionado com várias outras questões e que possui relação com o grau de incerteza do pagamento atribuível à composição de passivo e patrimônio líquido, usado no financiamento de um negócio. Com isso, pode-se afirmar: d) Quanto maior for a proporção de dívida, maior será o risco financeiro relacionado.
RESPOSTA CORRETA
3 ) Está relacionado ao não pagamento de uma obrigação na data acordada, por uma das partes integrantes de um contrato ou uma operação. Essa definição corresponde a qual dos riscos apresentados a seguir? c) Risco de crédito
RESPOSTA CORRETA
4 )
