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Tipologia: Exercícios
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BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO - MODELO CVM Em R$ CÓDIGO DA CONTA DESCRIÇÃO DA CONTA 2015 2014 2013 1 Ativo total 644,251 624,490 577,403 - 1.01 Ativo circulante 301,090 292,375 275,335 - 1.01.01 Caixa e equivalentes de caixa (antigo ativo disponível) 62,403 76,254 63, 1.01.02 Contas a receber de clientes 120,088 100,871 101, 1.01.03 Estoques 111,345 107,856 102, 1.01.04 Impostos a recuperar no curto prazo 6,074 7,055 7, 1.01.05 Outros ativos circulantes 1,180 339 513 1.02 Ativo não circulante 343,161 332,115 302,068 - 1.02.01 Realizável a longo prazo: 14,312 15,841 16,368 - 1.02.01.01 Impostos diferidos ou a recuperar no longo prazo 1.02.01.02 Depósitos judiciais 1.02.01.03 Outros ativos não circulantes 14,312 15,841 16, 1.02.01.04 Operações ativas com partes relacionadas 1.02.02 Investimentos 53 53 53 1.02.03 Imobilizado 326,570 314,083 284, 1.02.04 Intangível 2,226 2,138 1, 2 Passivo total 644,251 624,490 577,403 - 2.01 Passivo circulante 58,431 59,326 57,429 - 2.01.01 Empréstimos e financiamentos de curto prazo 19,675 12,992 12, 2.01.02 Fornecedores 10,617 11,343 9, 2.01.03 Obrigações trabalhistas 12,850 14,310 13, 2.01.04 Obrigações tributárias de curto prazo 3,577 5,029 4, 2.01.05 Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar 2.01.06 Outros passivos circulantes 11,712 15,652 16, 2.02 Passivo não circulante 92,173 94,081 79,684 - 2.02.01 Empréstimos e financiamentos de longo prazo 10,290 13,183 7, 2.02.02 Debêntures e outros títulos de dívida 2.02.03 Obrigações tributárias de longo prazo e impostos diferidos 69,508 66,384 63, 2.02.04 Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas 2.02.05 Operações passivas com partes relacionadas 2.02.06 Outros passivos não circulantes 12,375 14,514 8, 2.05 Patrimônio líquido 493,647 471,083 440,290 - 2.05.01 Capital social 180,000 180,000 150, 2.05.02 Ações em tesouraria 2.05.03 Reservas de capital 116,563 119,541 123, 2.05.04 Reservas de lucros 197,295 171,454 167, 2.05.05 Lucros (prejuízos) acumulados 2.05.06 Ajuste de avaliação patrimonial ou de conversão (392) (95) (26) 2.05.07 Participação de acionistas não controladores nas controladas 181 183 183 Comprovação - - - -
0 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - CONSOLIDADO - MODELO CVM Em R$ CÓDIGO DA CONTA DESCRIÇÃO DA CONTA 2015 2014 2013 0 3.01 Receita operacional bruta de vendas e/ou serviços (ROB) 398,264 396,303 368, 3.02 Deduções da receita operacional bruta 3.03 Receita operacional líquida de vendas e/ou serviços (ROL) 398,264 396,303 368,302 - 3.04 Custo de bens e/ou serviços vendidos (exceto depreciação) (288,097) (268,559) (244,295) 3.05 Depreciação e amortização lançadas a custo 3.06 Resultado bruto 110,167 127,744 124,007 - Margem bruta sobre a ROL 28% 32% 34% 0% 3.07 Receitas (despesas) operacionais (83,084) (86,185) (78,912) - 3.07.01 Comerciais (62,011) (64,777) (56,273) 3.07.02 Gerais e administrativas (24,872) (22,933) (20,631) 3.07.03 Depreciação e amortização lançadas a despesa 3.07.04 Resultado da equivalência patrimonial 3.07.05 Outras receitas (despesas) operacionais líquidas 3,799 1,525 (2,008) 3.08 Resultado financeiro 8,852 6,430 1,495 - 3.08.01 Receitas financeiras 20,102 12,971 10, 3.08.02 Despesas financeiras (11,250) (6,541) (8,663) 3.09 Resultado antes de tributação e das participações 35,935 47,989 46,590 -
3.10 Imposto de renda e contribuição social sobre o lucro (7,710) (5,722) (6,476) 3.11 Reversão dos juros sobre capital próprio 3.12 Participações ou contribuições estatutárias 3.13 Participações de acionistas não controladores 3.14 Resultado líquido do período 28,225 42,267 40,114 - Margem líquida sobre a ROL 7% 11% 11% 0% EBIT Resultado antes dos impostos e do resultado financeiro 27,083 41,559 45,095 - EBIT / ROL Margem de EBIT sobre a ROL 7% 10% 12% 0% EBITDA Resultado antes dos impostos, do resultado financeiro, da depreciação e 27,083 41,559 45,095 - EBITDA / ROL Margem de EBITDA sobre a ROL 7% 10% 12% 0% C o m e n t á ri o d o P r o f. M a fr a s o b r e d e p r e c i a ç ã o e a m o rt i z a ç ã o : A l e g i s l a ç ã o c o n t á b il n ã o e x i g e e s s a s e p a r a ç ã o d o c u s t o. T o d a v i a , e l a é d e m u it a u ti li d a d e p a r a o c á l c u l o d o E B I T D A. C o m e nt á ri o d o P r of. M af r a s o b r e d e p r e ci a ç ã o e a m o rti z a ç ã o: A le gi sl a ç ã o c o n t á bi l n ã o e xi g e e s s a s e p a r a ç ã o d a s d e s p e s a s. T o d a vi a, el a é d e m ui t a u til id a d e p a r a o c ál c ul o d o E B IT D A.
0 ÍNDICES TRADICIONAIS DE SOLVÊNCIA, ROTATIVIDADE, RENTABILIDADE E ENDIVIDAMENTO Em R$ DESCRIÇÃO FÓRMULA DE CÁLCULO 2015 2014 2013 0 Período de apuração (em dias) 360 360 360 360 ENDIVIDAMENTO: Endividamento geral Passivo circulante e passivo não circulante 23.4% 24.6% 23.7% #DIV/0! Passivo total Dívida financeira bruta R$ (29,965) R$ (26,175) R$ (19,873) R$ - Endividamento financeiro bru 4.7% 4.2% 3.4% #DIV/0! Passivo total Dívida financeira líquida R$ 32,438 R$ 50,079 R$ 43,336 R$ - Empréstimos e financiamentos (de curto e longo prazo), debêntures e outros títulos de dívida Empréstimos e financiamentos (de curto e longo prazo), debêntures e outros títulos de dívida Dívida financeira bruta - caixa e equivalentes de caixa
0 ANÁLISE DISCRIMINANTE: FATOR DE INSOLVÊNCIA DE KANITZ Em R$ DESCRIÇÃO FÓRMULA DE CÁLCULO 2015 2014 2013 0 Fator de Insolvência 9.42 9.03 9.00 ### Resultado líquido do período 0.06 0.09 0.09 #DIV/0! Patrimônio líquido Ativo circulante (+) Realizável a longo prazo 2.09 2.01 2.13 #DIV/0! Passivo circulante (+) Passivo não circulante Ativo circulante (-) Estoques 3.25 3.11 3.01 #DIV/0! Passivo circulante Ativo circulante 5.15 4.93 4.79 #DIV/0! Passivo circulante Passivo circulante (+) Passivo não circulante 0.31 0.33 0.31 #DIV/0! Patrimônio líquido Diagnóstico por faixas: Solvência De 0 a + Risco De 0 a - Insolvência De -3 a - Indicadores de Solvência Comparados 2015 2014 2013 0 Kanitz 9.4 9.0 9.0 #DIV/0! Altman 3.6 3.8 #DIV/0! Fleuriet 0.0 Positivo Positivo N/A Média dos indicadores numéricos (Kanitz e Altman) 9.4 6.3 6.4 ### (0,05 x I 1 ) + (1,65 x I 2 ) + (3,55 x I 3 ) - (1,06 x I 4 ) - (0,33 x I 5 ) I 1 = Rentabilidade do patrimônio I 2 = Liquidez geral I 3 = Liquidez seca I 4 = Liquidez corrente I 5 = Grau de endividamento
Em R$ DESCRIÇÃO FÓRMULA DE CÁLCULO 2015 2014 2013 0 Sim Sim Não N/A 199,931 169,787 167,388 - Positivo Positivo Positivo Positivo Capital de giro (CDG) CDG = PNC - ANC 242,659 233,049 217,906 - Positivo Positivo Positivo Positivo Saldo em tesouraria (ST) ST = ACF - PCF = CDG - NCG 42,728 63,262 50,518 - Positivo Positivo Positivo Positivo Efeito tesoura? Não Não Não N/A Situação de solvência (^) Positivo Positivo Positivo N/A Diagnóstico por faixa de solvência: Nota NCG (IOG) CDG ST Situação 5 Negativo Positivo Positivo Excelente 4 Positivo Positivo Positivo Muito boa 3 Negativo Negativo Positivo Boa 2 Positivo Positivo Negativo Ruim 1 Negativo Negativo Negativo Muito ruim 0 Positivo Negativo Negativo Péssima 5 NegativoPositivoPositivo Positivo Excelente 4 PositivoPositivoPositivo Positivo Muito boa 3 NegativoNegativoPositivo Positivo Boa 2 PositivoPositivoNegativo Negativo Ruim 1 NegativoNegativoNegativo Negativo Muito ruim 0 PositivoNegativoNegativo Negativo Péssima Necessidade de capital de giro (NCG), Investimento operacional em giro (IOG) ou working capital NCG (ou IOG ou WC ) = ACO - PCO
0 Capital Operacional Investido Em R$ 2015 2014 2013 0 Partindo-se dos ativos Ativo circulante operacional 246,652 224,047 219,492 - (-) Passivo circulante não oneroso 38,756 46,334 44,738 - Capital de giro operacional 207,896 177,713 174,754 - (+) Investimentos 53 53 53 - (+) Imobilizado 326,570 314,083 284,154 - (+) Intangível 2,226 2,138 1,493 - (+/-) Outros ativos operacionais (menos outros passivos) (67,571) (65,057) (56,134) - Capital operacional investido no ano (COI) 469,174 428,930 404,320 - (+) Ativo disponível excedente a 2% da ROL 54,438 68,328 55,843 - (+/-) Outros ativos não operacionais (menos outros passiv - - - - Total dos fundos dos investidores [a] 523,612 497,258 460,163 - Partindo-se das fontes de capital Patrimônio líquido 493,647 471,083 440,290 - (+) Passivo oneroso total (curto e longo prazo) 29,965 26,175 19,873 - Total dos fundos dos investidores [b] 523,612 497,258 460,163 - Comprovação - - - - B18 - Comentário do Prof. Mafra: Aqui, todas as operações com partes relacionadas foram consideradas como não operacionais, o que não é uma regra rígida.
0 Custo Médio Ponderado de Capital (Usando SELIC) WACC (Weighted Average Cost of Capital) Em R$
2015 2014 2013 0 1 – CAPITAL DE TERCEIROS 150,604 153,407 137,113 - Empréstimos, financiamentos, debêntures e outros títulos de dívida (curto prazo) 19,675 12,992 12,691 - Empréstimos, financiamentos, debêntures e outros títulos de dívida (longo prazo) 10,290 13,183 7,182 - Passivo oneroso total 29,965 26,175 19,873 - Demais passivos de curto prazo 38,756 46,334 44,738 - Demais passivos de longo prazo 81,883 80,898 72,502 - Passivo não oneroso total 120,639 127,232 117,240 - 2 – CAPITAL PRÓPRIO 493,647 471,083 440,290 - Patrimônio líquido 493,647 471,083 440,290 - Comprovação - - - - 3 – PARTICIPAÇÃO DO CAPITAL TERCEIROS E CAPITAL PRÓPRIO Capital de terceiros (passivo oneroso) - % 4.7% 4.2% 3.4% #DIV/0! Capital de terceiros (passivo não oneroso) - % 18.7% 20.4% 20.3% #DIV/0! Capital próprio (patrimônio líquido) - % 76.6% 75.4% 76.3% #DIV/0! 100.0% 100.0% 100.0% #DIV/0! 4 – TAXAS 3% 11.3% 11.4% 14.6% 12.8% 5.3% 7.8% 5.1% 11.3% 0% (^) 8.5% 8.5% 11.7% 9.8% Alíquota de IR e CS da pessoa jurídica 34.0% 34.0% 34.0% 34.0% 5 – WACC Custo do capital de terceiros oneroso (líquido de IR e CS) 0.3% 0.3% 0.3% #DIV/0! Custo do capital de terceiros não oneroso (líquido de IR e CS) 0.7% 1.1% 0.7% #DIV/0! Custo do capital próprio 6.5% 6.4% 8.9% #DIV/0! Custo médio ponderado de capital - % (WACC) 7.5% 7.8% 9.9% #DIV/0! Fontes: Taxa do capital de terceiros oneroso (CDIA^ + 3% aa) Taxa do capital de terceiros não oneroso (IGP-MB) Taxa do capital próprio (SELIC A ) A (^) - Tabela CDI E SELIC neste arquivo B (^) - Tabela ÍNDICES DE PREÇO neste arquivo
0 BALANÇO PATRIMONIAL - MODELO FLEURIET Em R$ DESCRIÇÃO DA CONTA 2015 2014 2013 0 2 Passivo total 644,251 624,490 577,403 - 2.01 Passivo circulante financeiro (PCF) ou passivo erráti 19,675 12,992 12,691 - 2.01.01 Empréstimos e financiamentos de curto prazo 19,675 12,992 12,691 - 2.01.02 Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar - - - - 2.02 Passivo circulante operacional (PCO) ou passivo cícli 38,756 46,334 44,738 - 2.02.01 Fornecedores 10,617 11,343 9,298 - 2.02.02 Obrigações trabalhistas 12,850 14,310 13,773 - 2.02.03 Obrigações tributárias de curto prazo 3,577 5,029 4,849 - 2.02.04 Outros passivos circulantes 11,712 15,652 16,818 - 2.03 Passivo não circulante (PNC) ou passivo não cíclico 585,820 565,164 519,974 - 2.03.01 Empréstimos e financiamentos de longo prazo 10,290 13,183 7,182 - 2.03.02 Debêntures e outros títulos de dívida - - - - 2.03.03 Obrigações tributárias de longo prazo e impostos diferidos 69,508 66,384 63,937 - 2.03.04 Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas - - - - 2.03.05 Operações passivas com partes relacionadas - - - - 2.03.06 Outros passivos não circulantes 12,375 14,514 8,565 - 2.03.07 Capital social 180,000 180,000 150,000 - 2.03.08 Ações em tesouraria - - - - 2.03.09 Reservas de capital 116,563 119,541 123,024 - 2.03.10 Reservas de lucros 197,295 171,454 167,109 - 2.03.11 Lucros (prejuízos) acumulados - - - - 2.03.12 Ajuste de avaliação patrimonial ou de conversão (392) (95) (26) - 2.03.13 Participação de acionistas não controladores nas controlad 181 183 183 - Comprovação - - - - CÓDIGO DA CONTA
DI - Depósito Interfinanceiro - Taxas - DI PRÉ - Over FONTE: http://www.cetip.com.br/astec/series_v05/paginas/web_v04_10_03_consulta.asp De: 1/1/2008 --> Até: 31/12/ !DI-CETIP (over) Observações a respeito de mudança de moeda / volume: (1) Anos 1986, 1987 e 1988, volume em Cz$ milhões (Cruzado). (2) A partir de 16/01/1989, corte de três zeros no Cruzado, passando a Cruzado Novo. Volume em NCz$ milhões. (3) A partir de 15/03/1990, restabelecido o Cruzeiro (Cr$) como moeda nacional. Volume em Cr$ milhões. (4) A partir de 01/04/1992, em virtude do crescente volume, o mesmo passa a ser divulgado em Cr$ bilhões. (5) Instituído em 02/08/1993, o Cruzeiro Real (CR$) , com corte de três zeros do Cruzeiro; volume em CR$ milhões. (6) A partir de 01/11/1993, em virtude do crescimento do volume, o mesmo passa a ser divulgado em CR$ bilhões. (7) Em Julho/1994, com a implantação do Plano Real, com divisão de valores financeiros por 2.750,00 passando o volum Observações a respeito da formulação da taxa: (a) Até 30/06/1989, as taxas dos dias que precediam a fins de semana e feriados eram divididas pelo número de dias des (b) Até 31/05/1990, taxas divulgadas ao ano de 360 dias, com expressão linear. Entre 01/06/1990 e 31/12/1997, somente taxas diárias expressas linear ao mês. (c) A partir de 01/01/1998, taxas médias diárias de DI-Over e de SELIC divulgadas ao ano de 252 dias úteis, com express Observações a respeito da amostra / base de cálculo da taxa: (I) Até 29/04/1988, somente taxas envolvendo todas as operações de DI Over. (II) De 02/05/1988 a 31/05/1990, divisão em Extra-Grupo, Intra-Grupo e Total, sendo o acumulado mensal apenas do Ext (III) A partir de 01/06/1990, somente taxas do Extra-Grupo. (IV) A partir de 02/01/1991, inclusão de taxas mínimas, máximas e modais, além do desvio padrão. Observações localizadas: (i) De acordo com a lei nº 7.320 de 11/06/1985, revogada posteriormente pela lei nº 8.087 de 29/10/1990, foram comemo Com base no exposto, durante o período citado pode ocorrer a inexistência de taxa para dias considerados como úteis ( (ii) Em 23/12/1987, houve também operações diretamente para o dia 28, com cinco dias e um over (saque), com taxa mé Em 30/12/1987, houve também operações diretamente para o dia 04/01/1988, com cinco dias e dois over (saques), com (iii) Em 12/02/1988, houve também operações diretamente para o dia 18, com seis dias e dois over (saques), com taxa m RESUMO ANUAL: Data
Taxa SELIC Nr. Operações Volume Média Fator Diário CDI 1/2/2008 78 1912047 11.09 1.00041743 11.18 SELIC 1/3/2008 85 2194513 11.09 1.00041743 11. 1/4/2008 80 2039720 11.04 1.00041564 11. 1/7/2008 83 2538568 11.08 1.00041707 11. 1/8/2008 87 2342177 11.09 1.00041743 11. 1/9/2008 81 2275961 11.1 1.00041779 11. 1/10/2008 79 2292066 11.11 1.00041814 11. 1/11/2008 78 2171853 11.09 1.00041743 11. 1/14/2008 75 2185574 11.09 1.00041743 11. 1/15/2008 77 1933700 11.08 1.00041707 11. 1/16/2008 73 1905235 11.08 1.00041707 11. 1/17/2008 80 2288683 11.07 1.00041672 11. 1/18/2008 83 2462659 11.07 1.00041672 11.