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State Farm Fire Independent
Policy multiple choice Exam
with precise solutions
Select|||||| the|||||| false|||||| statement|||||| listed|||||| below:|||||| In|||||| the|||||| HO-3|||||| policy,|||||| the|||||| ALE|||||| payments|||||| will|||||| be|||||| made|||||| only|||||| for: Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| The|||||| shortest|||||| time|||||| necessary|||||| to|||||| repair|||||| or|||||| replace|||||| the|||||| damaged|||||| property,|||||| but|||||| not|||||| to|||||| exceed|||||| 24 |||||| months. B.|||||| If|||||| the|||||| insured|||||| does|||||| not|||||| rebuild,|||||| the|||||| time|||||| necessary|||||| for|||||| the|||||| insured|||||| to|||||| relocate|||||| in|||||| permanent|||||| living|||||| quarters,|||||| but|||||| not|||||| tSelect|||||| the|||||| false|||||| statement|||||| listed|||||| below:|||||| In|||||| the|||||| HO-3|||||| policy,|||||| the|||||| ALE|||||| payments|||||| will|||||| be|||||| made|||||| only|||||| for: Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| The|||||| shortest|||||| time|||||| necessary|||||| to|||||| repair|||||| or|||||| replace|||||| the|||||| damaged|||||| property,|||||| but|||||| not|||||| to|||||| exceed|||||| 24 |||||| months. B.|||||| If|||||| the|||||| insured|||||| does|||||| not|||||| rebuild,|||||| the|||||| time|||||| necessary|||||| for|||||| the|||||| insured|||||| to|||||| relocate|||||| in|||||| permanent|||||| living|||||| quarters,|||||| but|||||| not|||||| to|||||| exceed|||||| 24 |||||| months. C.|||||| ALE|||||| payments|||||| can|||||| run|||||| beyond|||||| the|||||| expiration|||||| of|||||| the|||||| policy. D.|||||| ALE|||||| payments|||||| are|||||| limited|||||| to|||||| incurred|||||| costs|||||| for|||||| the|||||| shorte|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ E.|||||| ALE|||||| payments|||||| will|||||| not|||||| exceed|||||| 20%|||||| of|||||| Coverage|||||| A|||||| limits. The|||||| insured|||||| has|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force.|||||| All|||||| of|||||| the|||||| losses|||||| are|||||| covered|||||| except:
Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Shed|||||| rented|||||| to|||||| a|||||| tenant,|||||| to|||||| store|||||| furniture B.|||||| Detached|||||| garage|||||| used|||||| to|||||| operate|||||| a|||||| lawnmower|||||| repair|||||| shop C.|||||| Garage|||||| rented|||||| to|||||| the|||||| neighbor|||||| to|||||| store|||||| an|||||| antique|||||| automobile D.|||||| Basement|||||| used|||||| as|||||| an|||||| office|||||| for|||||| insured's|||||| bookkeeping|||||| business E.|||||| Garage|||||| (attached)|||||| rented|||||| to|||||| tenant|||||| to|||||| store|||||| fishing|||||| boat|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ B.|||||| Detached|||||| garage|||||| used|||||| to|||||| operate|||||| a|||||| lawnmower|||||| repair|||||| shop Jennifer|||||| Marco|||||| has|||||| a|||||| HO-3|||||| policy,|||||| with|||||| a|||||| Coverage|||||| B|||||| limit|||||| of|||||| $75,000,|||||| a|||||| $500|||||| deductible,|||||| and|||||| no|||||| Option|||||| AI,|||||| ID,|||||| FA|||||| or|||||| JF.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| statements|||||| is|||||| true|||||| concerning|||||| her|||||| personal|||||| property? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Coverage|||||| for|||||| personal|||||| property|||||| applies|||||| for|||||| perils|||||| listed|||||| under|||||| Section|||||| I|||||| - |||||| Losses|||||| Insured,|||||| Coverage|||||| B|||||| - |||||| Personal|||||| Property|||||| and|||||| Section|||||| I|||||| - |||||| Additional|||||| Coverages. B.|||||| Coverage|||||| B|||||| applies|||||| only|||||| for|||||| items|||||| Jennifer|||||| owns,|||||| while|||||| anywhere|||||| in|||||| the|||||| world. C.|||||| The|||||| limit|||||| of|||||| liability|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ A.|||||| Coverage|||||| for|||||| personal|||||| property|||||| applies|||||| for|||||| perils|||||| listed|||||| under|||||| Section|||||| I|||||| - |||||| Losses|||||| Insured,|||||| Coverage|||||| B|||||| - |||||| Personal|||||| Property|||||| and|||||| Section|||||| I|||||| - |||||| Additional|||||| Coverages. Under|||||| an|||||| HO-3|||||| policy,|||||| deductibles|||||| apply|||||| to|||||| which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| type(s)|||||| of|||||| losses. Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Credit|||||| Card,|||||| Bank|||||| Fund|||||| Transfer|||||| Card,|||||| Forgery|||||| and|||||| Counterfeit|||||| Money B.|||||| Fire|||||| Department|||||| Service|||||| Charges C.|||||| Rekey|||||| locks|||||| after|||||| keys|||||| are|||||| stolen
E.|||||| Spouse|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Spouse Joe|||||| Smith|||||| has|||||| a|||||| HO-3|||||| policy.|||||| He|||||| is|||||| a|||||| carpenter|||||| and|||||| has|||||| collected|||||| 100 |||||| 2"X4"|||||| studs|||||| and|||||| 30 |||||| 2"X6"|||||| rafters|||||| from|||||| various|||||| job|||||| sites.|||||| Joe|||||| has|||||| no|||||| specific|||||| plans|||||| to|||||| use|||||| the|||||| lumber.|||||| The|||||| lumber |||||| is|||||| covered|||||| under|||||| Coverage|||||| A. True|||||| or|||||| False|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ False Under|||||| an|||||| HO-3|||||| policy,|||||| which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| be|||||| a|||||| Coverage|||||| B|||||| item? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Satellite|||||| dish|||||| bolted|||||| to|||||| the|||||| eave|||||| of|||||| the|||||| house B.|||||| Free|||||| standing|||||| gas|||||| range C.|||||| Built-in|||||| microwave|||||| oven D.|||||| Automatic|||||| garage|||||| door|||||| opener E.|||||| Water|||||| softener|||||| system|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Free|||||| Standing|||||| gas|||||| range Under|||||| an|||||| HO-3|||||| policy,|||||| which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| not|||||| be|||||| a|||||| Coverage|||||| A|||||| item? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Automatic|||||| lawn|||||| sprinkler|||||| system B.|||||| Wall|||||| to|||||| wall|||||| carpet|||||| attached|||||| to|||||| the|||||| dwelling C.|||||| A|||||| new|||||| (in|||||| the|||||| box),|||||| built-in|||||| microwave|||||| oven|||||| the|||||| insured|||||| intends|||||| to|||||| install|||||| in|||||| his|||||| fishing|||||| cabin. D.|||||| A|||||| shed,|||||| on|||||| a|||||| foundation,|||||| rented|||||| to|||||| a|||||| neighbor|||||| to|||||| store|||||| the|||||| neighbor's|||||| boat
E.|||||| Materials|||||| and|||||| supplies|||||| to|||||| build|||||| bookshelves|||||| in|||||| the|||||| basement|||||| of|||||| the|||||| residence|||||| premises|||||| and|||||| stored|||||| in|||||| the|||||| garage|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ E.|||||| Materials|||||| and|||||| supplies|||||| to|||||| build|||||| bookshelves|||||| in|||||| the|||||| basement|||||| of|||||| the|||||| residence|||||| premises|||||| and|||||| stored|||||| in|||||| the|||||| garage An|||||| HO-3|||||| homeowners|||||| policy|||||| with|||||| a|||||| $250|||||| deductible|||||| is|||||| in|||||| force|||||| and|||||| the|||||| policy|||||| limits|||||| (Coverage|||||| A|||||| and|||||| Coverage|||||| B)|||||| are|||||| adequate|||||| to|||||| cover|||||| this|||||| damage.|||||| During|||||| a|||||| severe|||||| windstorm,|||||| rain|||||| blows|||||| through|||||| open|||||| windows|||||| and|||||| causes|||||| the|||||| following|||||| damage: Hardwood|||||| floor|||||| in|||||| the|||||| dining|||||| room|||||| $1, Water|||||| stains|||||| on|||||| the|||||| drywall|||||| $|||||| 220 Water|||||| stains|||||| on|||||| the|||||| area|||||| rug|||||| $ Antique|||||| vase|||||| (broken|||||| by|||||| force|||||| of|||||| wind)|||||| $ How|||||| much|||||| should|||||| you|||||| pay|||||| on|||||| this|||||| loss?|||||| All|||||| repairs|||||| have|||||| been|||||| made. Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| $|||||| 0 B.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2170 If|||||| a|||||| picture|||||| falls|||||| from|||||| a|||||| wall|||||| and|||||| damages|||||| an|||||| expensive|||||| statue,|||||| under|||||| the|||||| HO-3|||||| coverage|||||| for|||||| the|||||| statue|||||| would: Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Apply|||||| under|||||| the|||||| falling|||||| object|||||| peril B.|||||| Not|||||| apply,|||||| not|||||| an|||||| insured|||||| peril C.|||||| Apply|||||| under|||||| the|||||| collapse|||||| peril D.|||||| Not|||||| apply|||||| since|||||| it|||||| should|||||| have|||||| been|||||| insured|||||| under|||||| a|||||| personal|||||| articles|||||| policy E.|||||| None|||||| of|||||| the|||||| above|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ not|||||| apply,|||||| not|||||| an|||||| insured|||||| peril
Cash|||||| in|||||| Mike's|||||| billfold|||||| $35. Cash|||||| in|||||| Jennifer's|||||| purse|||||| $160. Change|||||| in|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 250 Lightning|||||| hits|||||| a|||||| power|||||| transformer|||||| two|||||| streets|||||| away|||||| from|||||| the|||||| risk|||||| and|||||| knocks|||||| out|||||| the|||||| power|||||| to|||||| the|||||| entire|||||| area.|||||| The|||||| temperature|||||| is|||||| in|||||| the|||||| 20's|||||| and|||||| our|||||| insured's|||||| home|||||| is|||||| heated|||||| by|||||| an|||||| electric|||||| furnace.|||||| The|||||| insured|||||| has|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force.|||||| ALE|||||| will|||||| be|||||| payable|||||| on|||||| this|||||| loss. True|||||| or|||||| False|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ False In|||||| the|||||| HO-3|||||| policy,|||||| resulting|||||| ALE|||||| and|||||| Fair|||||| Rental|||||| Value|||||| can|||||| be|||||| paid|||||| for|||||| up|||||| to|||||| two|||||| weeks|||||| if|||||| use|||||| of|||||| the|||||| premises|||||| is|||||| prohibited|||||| by|||||| civil|||||| authorities|||||| because|||||| of|||||| direct|||||| covered|||||| damage|||||| to|||||| a|||||| neighboring|||||| premises|||||| caused|||||| by|||||| a|||||| loss|||||| insured. True|||||| or|||||| False|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ True An|||||| HO-3|||||| policy|||||| is|||||| in|||||| force|||||| with|||||| coverage|||||| A|||||| limits|||||| of|||||| $75,000.|||||| The|||||| policy|||||| has|||||| a|||||| $1,000|||||| deductible.|||||| The|||||| house|||||| is|||||| totally|||||| destroyed|||||| by|||||| a|||||| tornado|||||| and|||||| the|||||| cost|||||| to|||||| replace|||||| the|||||| house|||||| is|||||| $75,550|||||| plus|||||| debris|||||| removal|||||| of|||||| $4,225|||||| for|||||| a|||||| total|||||| claim|||||| of|||||| $79,775.|||||| All|||||| repairs|||||| have|||||| been|||||| completed.|||||| What|||||| is|||||| the|||||| amount|||||| of|||||| your|||||| final|||||| settlement?|||||| Consider|||||| the|||||| deductible|||||| in|||||| your|||||| calculations. Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| $79, B.|||||| $78, C.|||||| $78, D.|||||| $77,
E.|||||| $74,000|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 78750 Our|||||| insured|||||| has|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force.|||||| The|||||| insured|||||| premises|||||| is|||||| located|||||| on|||||| the|||||| Gulf|||||| Coast.|||||| The|||||| National|||||| Weather|||||| Bureau|||||| issued|||||| a|||||| hurricane|||||| warning|||||| affecting|||||| the|||||| insured|||||| premises|||||| on|||||| July|||||| 18th.|||||| The|||||| insured|||||| removed|||||| antique|||||| furniture|||||| and|||||| stored|||||| it|||||| in|||||| a|||||| warehouse|||||| 50 |||||| miles|||||| inland.|||||| The|||||| furniture|||||| was|||||| damaged|||||| by|||||| flood|||||| waters|||||| August|||||| 22nd.|||||| We|||||| will|||||| pay|||||| for|||||| the|||||| damage|||||| to|||||| the|||||| furniture. True|||||| or|||||| False|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ False The|||||| insured|||||| has|||||| an|||||| HO-3|||||| policy|||||| with|||||| a|||||| Coverage|||||| A|||||| limit|||||| of|||||| $250,000|||||| and|||||| Option|||||| ID|||||| of|||||| $50,000.|||||| The|||||| in-ground|||||| swimming|||||| pool,|||||| located|||||| 20 |||||| feet|||||| away|||||| from|||||| the|||||| home,|||||| is|||||| totally|||||| destroyed|||||| by|||||| a|||||| loss|||||| insured.|||||| What|||||| is|||||| the|||||| maximum|||||| amount|||||| you|||||| can|||||| pay|||||| for|||||| pool|||||| debris|||||| removal|||||| and|||||| replacement|||||| of|||||| the|||||| pool? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| $25, B.|||||| $31, C.|||||| $30, D.|||||| $26, E.|||||| $50,000|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 26250 In|||||| an|||||| HO-3|||||| policy,|||||| Option|||||| AI|||||| (Additional|||||| Insured)|||||| provides|||||| coverage|||||| for: Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Coverage|||||| C B.|||||| Coverage|||||| B
A.|||||| Coverage|||||| up|||||| to|||||| the|||||| Coverage|||||| B|||||| limits|||||| applies|||||| at|||||| the|||||| new|||||| location B.|||||| Coverage|||||| up|||||| to|||||| the|||||| Coverage|||||| B|||||| limits|||||| applies|||||| at|||||| the|||||| original|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ D.|||||| A|||||| and|||||| B |||||| are|||||| both|||||| correct. The|||||| cooling|||||| system|||||| for|||||| the|||||| insured's|||||| freezer|||||| is|||||| damaged|||||| due|||||| to|||||| a|||||| power|||||| failure|||||| and|||||| all|||||| food|||||| in|||||| the|||||| unit|||||| is|||||| spoiled|||||| before|||||| the|||||| insured|||||| becomes|||||| aware|||||| of|||||| the|||||| loss.|||||| You|||||| can|||||| pay|||||| for|||||| the|||||| food|||||| if|||||| there|||||| is|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force. True|||||| or|||||| False|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ True Select|||||| the|||||| choice|||||| below|||||| that|||||| most|||||| accurately|||||| describes|||||| treatment|||||| of|||||| a|||||| deductible|||||| under|||||| the|||||| HO-3|||||| policy. Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| The|||||| deductible|||||| may|||||| be|||||| partially|||||| absorbed. B.|||||| The|||||| deductible|||||| may|||||| be|||||| completely|||||| absorbed. C.|||||| The|||||| deductible|||||| is|||||| not|||||| applied|||||| to|||||| Fire|||||| Department|||||| Service|||||| Charges. D.|||||| The|||||| deductible|||||| may|||||| be|||||| absorbed|||||| due|||||| to|||||| covered|||||| loss|||||| in|||||| excess|||||| of|||||| a|||||| coverage|||||| limit|||||| or|||||| a|||||| special|||||| limit. E.|||||| All|||||| the|||||| above|||||| are|||||| true.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ E.|||||| All|||||| the|||||| above|||||| are|||||| true. The|||||| insured|||||| (HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force)|||||| is|||||| building|||||| a|||||| barn|||||| on|||||| property|||||| where|||||| he|||||| plans|||||| to|||||| build|||||| a|||||| new|||||| home|||||| and|||||| move|||||| in|||||| the|||||| future.|||||| The|||||| property|||||| is|||||| not|||||| listed|||||| on|||||| the|||||| Declaration|||||| Page.|||||| During|||||| the|||||| construction|||||| process|||||| he|||||| stores|||||| construction|||||| materials|||||| and|||||| supplies|||||| for|||||| the|||||| barn|||||| in|||||| his|||||| detached|||||| garage|||||| at|||||| the|||||| insured|||||| premises.|||||| These|||||| building|||||| materials|||||| and|||||| supplies|||||| are|||||| destroyed.|||||| They|||||| are|||||| not|||||| covered|||||| under|||||| Coverage|||||| A. True|||||| or|||||| False|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ True
Chuck|||||| Bailey|||||| has|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| with|||||| Loss|||||| Settlement|||||| Provisions|||||| of|||||| A1|||||| &|||||| B1.|||||| After|||||| Chuck|||||| has|||||| made|||||| repairs|||||| to|||||| Coverage|||||| A|||||| items|||||| and|||||| replaced|||||| Coverage|||||| B|||||| items,|||||| claim|||||| payment|||||| (subject|||||| to|||||| any|||||| limit|||||| of|||||| liability)|||||| will|||||| be|||||| based|||||| upon|||||| which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| amounts? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Salvage|||||| value B.|||||| Replacement|||||| cost C.|||||| Market|||||| value D.|||||| \Original|||||| purchase|||||| price E.|||||| Actual|||||| cash|||||| value|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Replacement|||||| cost In|||||| the|||||| HO-3|||||| policy,|||||| temporary|||||| repairs: Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Are|||||| available|||||| for|||||| reasonable|||||| and|||||| necessary|||||| costs|||||| incurred,|||||| caused|||||| by|||||| a|||||| loss|||||| insured. B.|||||| Provide|||||| an|||||| additional|||||| amount|||||| of|||||| insurance|||||| for|||||| temporary|||||| repairs|||||| to|||||| covered|||||| property. C.|||||| Are|||||| to|||||| protect|||||| the|||||| property|||||| from|||||| further|||||| immediate|||||| damage|||||| or|||||| loss. D.|||||| A,|||||| B|||||| and|||||| C|||||| are|||||| correct. E.|||||| A|||||| and|||||| C|||||| are|||||| correct|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ E.|||||| A|||||| and|||||| C|||||| are|||||| correct Option|||||| ID|||||| under|||||| the|||||| HO-3|||||| applies|||||| to: Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| The|||||| dwelling|||||| and|||||| other|||||| building|||||| structures B.|||||| All|||||| covered|||||| structures
Automobile|||||| $35|||||| $ Laund|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 1248 Bill|||||| and|||||| Mary|||||| Johnson|||||| have|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| on|||||| their|||||| home|||||| with|||||| Coverage|||||| A|||||| limits|||||| of|||||| $400,000|||||| and|||||| Coverage|||||| B|||||| limits|||||| of|||||| $300,000|||||| with|||||| a|||||| $1,000|||||| deductible.|||||| Very|||||| high|||||| straight-line|||||| winds|||||| struck|||||| their|||||| home,|||||| blowing|||||| down|||||| six|||||| large|||||| trees|||||| on|||||| the|||||| residence|||||| premises.|||||| One|||||| tree|||||| fell|||||| on|||||| the|||||| split-rail|||||| fence|||||| of|||||| the|||||| rear|||||| yard,|||||| damaging|||||| 24 |||||| LF|||||| of|||||| the|||||| fence.|||||| Another|||||| fell|||||| on|||||| a|||||| portable|||||| picnic|||||| table,|||||| destroying|||||| it.|||||| The|||||| remaining|||||| four|||||| trees|||||| were|||||| simply|||||| blown|||||| down|||||| in|||||| the|||||| yard. Bill|||||| and|||||| Mary|||||| submitted|||||| the|||||| following|||||| recei|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 0 The|||||| insured|||||| has|||||| a|||||| storage|||||| shed|||||| on|||||| a|||||| foundation|||||| in|||||| his|||||| backyard.|||||| It|||||| is|||||| damaged|||||| by|||||| a|||||| windstorm|||||| and|||||| has|||||| not|||||| been|||||| repaired|||||| or|||||| replaced.|||||| Which|||||| one|||||| of|||||| the|||||| following|||||| statements|||||| is |||||| correct|||||| under|||||| the|||||| HO-3? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| The|||||| shed|||||| is|||||| not|||||| a|||||| Coverage|||||| A|||||| item B.|||||| The|||||| shed|||||| is|||||| a|||||| Coverage|||||| A-Dwelling|||||| Extension,|||||| subject|||||| to|||||| the|||||| dwelling|||||| extension|||||| limit C.|||||| The|||||| shed|||||| is|||||| a|||||| Coverage|||||| B|||||| item,|||||| damaged|||||| by|||||| a|||||| named|||||| Peril D.|||||| Both|||||| B|||||| and|||||| C E.|||||| None|||||| of|||||| the|||||| above|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ The|||||| shed|||||| is|||||| a|||||| Coverage|||||| A-Dwelling|||||| Extension,|||||| subject|||||| to|||||| the|||||| dwelling|||||| extension|||||| limit Sue|||||| Kojack|||||| is|||||| the|||||| named|||||| insured.|||||| Other|||||| residents|||||| in|||||| the|||||| household|||||| are: Sue's|||||| 21 |||||| year|||||| old|||||| son,|||||| Louis Tammy,|||||| Louis's|||||| wife Matt,|||||| a|||||| 16 |||||| year|||||| foster|||||| child Mildred,|||||| a|||||| 38 |||||| year|||||| old|||||| friend|||||| who|||||| lost|||||| her|||||| job Who|||||| would|||||| qualify|||||| as|||||| insureds|||||| under|||||| a|||||| HO-3|||||| policy?
Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Sue B.|||||| Sue,|||||| Louis,|||||| Tammy,|||||| and|||||| Matt C.|||||| Sue|||||| and|||||| Louis D.|||||| Sue,|||||| Louis,|||||| and|||||| Tammy E.|||||| Sue,|||||| Louis,|||||| Tammy,|||||| Matt,|||||| and|||||| Mildred|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ E.|||||| Sue,|||||| Louis,|||||| Tammy,|||||| Matt,|||||| and |||||| Mildred During|||||| a|||||| severe|||||| thunderstorm,|||||| water|||||| puddled|||||| on|||||| the|||||| lawn,|||||| in|||||| a|||||| low|||||| area|||||| in|||||| front|||||| of|||||| our|||||| insured's|||||| sliding|||||| glass|||||| door.|||||| The|||||| water|||||| accumulated|||||| to|||||| the|||||| point|||||| that|||||| it|||||| seeped|||||| under|||||| the|||||| door,|||||| damaging|||||| the|||||| hardwood|||||| floor,|||||| wall|||||| paper,|||||| vertical|||||| blinds,|||||| and|||||| area|||||| rug. HO-3|||||| policy|||||| is|||||| in|||||| force|||||| with|||||| the|||||| following|||||| limits: Coverage|||||| A|||||| $75, Dwelling|||||| Extensions|||||| $7, Coverage|||||| B|||||| $56, Deductible|||||| $ The|||||| insured|||||| presents|||||| the|||||| following|||||| claim: Sand|||||| and|||||| finish|||||| floor|||||| $ Remove|||||| and|||||| replace|||||| wall|||||| paper|||||| $ Remove|||||| a|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 0 Assume|||||| you|||||| have|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force|||||| and|||||| do|||||| not|||||| have|||||| any|||||| endorsements|||||| added|||||| to|||||| the|||||| policy.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| types|||||| of|||||| loss|||||| will|||||| be|||||| covered? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer:
D.|||||| The|||||| first|||||| amount|||||| is|||||| the|||||| limit|||||| for|||||| any|||||| one|||||| article;|||||| the|||||| second|||||| amount|||||| is|||||| the|||||| aggregate|||||| limit |||||| for|||||| each|||||| loss. E.|||||| Our|||||| limits|||||| for|||||| loss|||||| by|||||| theft|||||| are|||||| those|||||| shown|||||| in|||||| the|||||| declarati|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ B.|||||| Coverage|||||| applies|||||| only|||||| for|||||| the|||||| Coverage|||||| B|||||| named|||||| perils The|||||| insured|||||| has|||||| an|||||| HO-3|||||| policy.|||||| Lightning|||||| during|||||| a|||||| thunderstorm|||||| struck|||||| the|||||| insured's|||||| maple|||||| tree,|||||| killing|||||| it|||||| and|||||| knocking|||||| a|||||| large|||||| portion|||||| onto|||||| the|||||| roof|||||| of|||||| the|||||| insured|||||| dwelling.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| expenses|||||| would|||||| not|||||| be|||||| covered? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| $150.00|||||| to|||||| remove|||||| the|||||| tree|||||| from|||||| the|||||| roof. B.|||||| $400.00|||||| to|||||| cut|||||| the|||||| tree|||||| up|||||| and|||||| haul|||||| it|||||| to|||||| the|||||| municipal|||||| landfill. C.|||||| $500.00|||||| to|||||| repair|||||| the|||||| roof. D.|||||| $500.00|||||| to|||||| replace|||||| the|||||| tree. E.|||||| All|||||| the|||||| above|||||| items|||||| would|||||| be|||||| covered.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ E An|||||| HO-3|||||| policy|||||| is|||||| in|||||| force.|||||| A|||||| severe|||||| windstorm|||||| blows|||||| down|||||| a|||||| large|||||| oak|||||| tree|||||| in|||||| the|||||| insured's|||||| front|||||| yard.|||||| A|||||| portion|||||| of|||||| the|||||| tree|||||| falls|||||| upon|||||| and|||||| damages|||||| the|||||| roof|||||| of|||||| the|||||| insured|||||| dwelling.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| expenses|||||| would|||||| not|||||| be|||||| covered? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| $150.00|||||| to|||||| remove|||||| the|||||| limb|||||| from|||||| the|||||| roof. B.|||||| $500.00|||||| to|||||| replace|||||| the|||||| tree. C.|||||| $400.00|||||| cut|||||| the|||||| tree|||||| up|||||| and|||||| haul|||||| it|||||| to|||||| the|||||| municipal|||||| landfill. D.|||||| $500.00|||||| repair|||||| roof. E.|||||| All|||||| the|||||| above|||||| items|||||| would|||||| be|||||| covered.|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ B.|||||| $500.00|||||| to|||||| replace|||||| the|||||| tree.
Paul|||||| Smith|||||| owns|||||| a|||||| home|||||| at|||||| 1526 |||||| Keystone|||||| Rd.|||||| with|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force.|||||| He|||||| also|||||| owns|||||| a|||||| cabin|||||| in|||||| the|||||| mountains|||||| which|||||| is|||||| not|||||| listed|||||| on|||||| the|||||| declaration|||||| page|||||| of|||||| his|||||| policy.|||||| Paul|||||| stayed|||||| at|||||| the|||||| cabin|||||| for|||||| two|||||| weeks|||||| and|||||| performed|||||| repairs|||||| on|||||| the|||||| cabin|||||| during|||||| his|||||| stay.|||||| Paul|||||| brought |||||| with|||||| him|||||| the|||||| building|||||| materials,|||||| supplies|||||| and|||||| tools|||||| necessary|||||| to|||||| make|||||| repairs.|||||| He|||||| also|||||| brought|||||| sporting|||||| equipment|||||| and|||||| clothes.|||||| Lightning|||||| struck|||||| the|||||| cabin,|||||| damaging|||||| it|||||| and|||||| personal|||||| property|||||| while|||||| Paul|||||| was|||||| there.|||||| All|||||| of|||||| the|||||| furn|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ Tools,|||||| sporting|||||| equipment,|||||| and|||||| clothes|||||| are|||||| considered|||||| Personal|||||| Property|||||| and|||||| covered|||||| up|||||| to|||||| the|||||| Coverage|||||| B |||||| limits|||||| of|||||| liability Paul|||||| Smith|||||| owns|||||| a|||||| home|||||| at|||||| 1526 |||||| Keystone|||||| Rd.|||||| with|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force.|||||| He|||||| also|||||| owns|||||| a|||||| cabin|||||| in|||||| the|||||| mountains|||||| which|||||| is|||||| not|||||| listed|||||| on|||||| the|||||| declaration|||||| page|||||| of|||||| his|||||| policy.|||||| Paul|||||| stayed|||||| at|||||| the|||||| cabin|||||| for|||||| two|||||| weeks|||||| and|||||| performed|||||| repairs|||||| on|||||| the|||||| cabin|||||| during|||||| his|||||| stay.|||||| Paul|||||| brought |||||| with|||||| him|||||| the|||||| building|||||| materials,|||||| supplies|||||| and|||||| tools|||||| necessary|||||| to|||||| make|||||| repairs.|||||| He|||||| also|||||| brought|||||| sporting|||||| equipment|||||| and|||||| clothes.|||||| Lightning|||||| struck|||||| the|||||| cabin,|||||| damaging|||||| it|||||| and|||||| personal|||||| property|||||| while|||||| Paul|||||| was|||||| there.|||||| All|||||| of|||||| the|||||| furn|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ That|||||| furniture|||||| and |||||| appliances|||||| are|||||| subject|||||| to|||||| the|||||| 10%|||||| or|||||| $1000|||||| limit|||||| under|||||| Coverage|||||| B Paul|||||| Smith|||||| owns|||||| a|||||| home|||||| at|||||| 1526 |||||| Keystone|||||| Rd.|||||| with|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force.|||||| He|||||| also|||||| owns|||||| a|||||| cabin|||||| in|||||| the|||||| mountains|||||| which|||||| is|||||| not|||||| listed|||||| on|||||| the|||||| declaration|||||| page|||||| of|||||| his|||||| policy.|||||| Paul|||||| stayed|||||| at|||||| the|||||| cabin|||||| for|||||| two|||||| weeks|||||| and|||||| performed|||||| repairs|||||| on|||||| the|||||| cabin|||||| during|||||| his|||||| stay.|||||| Paul|||||| brought |||||| with|||||| him|||||| the|||||| building|||||| materials,|||||| supplies|||||| and|||||| tools|||||| necessary|||||| to|||||| make|||||| repairs.|||||| He|||||| also|||||| brought|||||| sporting|||||| equipment|||||| and|||||| clothes.|||||| Lightning|||||| struck|||||| the|||||| cabin,|||||| damaging|||||| it|||||| and|||||| personal|||||| property|||||| while|||||| Paul|||||| was|||||| there.|||||| All|||||| of|||||| the|||||| furn|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 8000 Our|||||| insured's|||||| residence|||||| premises|||||| suffered|||||| damage|||||| to|||||| floor|||||| coverings,|||||| baseboards,|||||| drywall|||||| and|||||| personal|||||| property|||||| following|||||| exceptionally|||||| heavy|||||| rains|||||| that|||||| caused|||||| a|||||| nearby|||||| creek|||||| to|||||| rise |||||| and|||||| water|||||| enter|||||| the|||||| home.|||||| While|||||| the|||||| insured's|||||| were|||||| out|||||| of|||||| their|||||| home|||||| due|||||| to|||||| the|||||| flooding, |||||| looters|||||| stole|||||| lawn|||||| equipment|||||| from|||||| inside|||||| the|||||| detached|||||| garage.|||||| Under|||||| the|||||| HO-3|||||| policy,|||||| what|||||| items|||||| would|||||| be|||||| covered? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Stolen|||||| lawn|||||| equipment B.|||||| Coverage|||||| A|||||| items|||||| damaged|||||| by|||||| rising|||||| water
elect|||||| the|||||| single|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 700 The|||||| Sheriff's|||||| department|||||| ordered|||||| evacuation|||||| of|||||| the|||||| residence|||||| premises|||||| due|||||| to|||||| an|||||| approaching|||||| hurricane.|||||| To|||||| protect|||||| their|||||| personal|||||| property,|||||| the|||||| insured|||||| moved|||||| antique|||||| furniture|||||| and|||||| valuables|||||| to|||||| a|||||| secure|||||| storage|||||| facility.|||||| The|||||| insured's|||||| family|||||| was|||||| not|||||| allowed|||||| to|||||| return|||||| to|||||| their|||||| home|||||| for|||||| three|||||| weeks.|||||| The|||||| hurricane|||||| damaged|||||| neighboring|||||| homes|||||| but|||||| the|||||| residence|||||| premises|||||| did|||||| not|||||| suffer|||||| any|||||| damage.|||||| The|||||| insured's|||||| family|||||| submitted|||||| the|||||| following|||||| bills,|||||| in|||||| addition|||||| to|||||| their|||||| hotel|||||| bill.|||||| Trailer|||||| rental|||||| (one|||||| way)|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 1527o|||||| exceed|||||| 24 |||||| months. C.|||||| ALE|||||| payments|||||| can|||||| run|||||| beyond|||||| the|||||| expiration|||||| of|||||| the|||||| policy. D.|||||| ALE|||||| payments|||||| are|||||| limited|||||| to|||||| incurred|||||| costs|||||| for|||||| the|||||| shorte|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ E.|||||| ALE|||||| payments|||||| will|||||| not|||||| exceed|||||| 20%|||||| of|||||| Coverage|||||| A|||||| limits. The|||||| insured|||||| has|||||| a|||||| HO-3|||||| policy|||||| in|||||| force.|||||| All|||||| of|||||| the|||||| losses|||||| are|||||| covered|||||| except: Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Shed|||||| rented|||||| to|||||| a|||||| tenant,|||||| to|||||| store|||||| furniture B.|||||| Detached|||||| garage|||||| used|||||| to|||||| operate|||||| a|||||| lawnmower|||||| repair|||||| shop C.|||||| Garage|||||| rented|||||| to|||||| the|||||| neighbor|||||| to|||||| store|||||| an|||||| antique|||||| automobile D.|||||| Basement|||||| used|||||| as|||||| an|||||| office|||||| for|||||| insured's|||||| bookkeeping|||||| business E.|||||| Garage|||||| (attached)|||||| rented|||||| to|||||| tenant|||||| to|||||| store|||||| fishing|||||| boat|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ B.|||||| Detached|||||| garage|||||| used|||||| to|||||| operate|||||| a|||||| lawnmower|||||| repair|||||| shop Jennifer|||||| Marco|||||| has|||||| a|||||| HO-3|||||| policy,|||||| with|||||| a|||||| Coverage|||||| B|||||| limit|||||| of|||||| $75,000,|||||| a|||||| $500|||||| deductible,|||||| and|||||| no|||||| Option|||||| AI,|||||| ID,|||||| FA|||||| or|||||| JF.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| statements|||||| is|||||| true|||||| concerning|||||| her|||||| personal|||||| property? Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer:
A.|||||| Coverage|||||| for|||||| personal|||||| property|||||| applies|||||| for|||||| perils|||||| listed|||||| under|||||| Section|||||| I|||||| - |||||| Losses|||||| Insured,|||||| Coverage|||||| B|||||| - |||||| Personal|||||| Property|||||| and|||||| Section|||||| I|||||| - |||||| Additional|||||| Coverages. B.|||||| Coverage|||||| B|||||| applies|||||| only|||||| for|||||| items|||||| Jennifer|||||| owns,|||||| while|||||| anywhere|||||| in|||||| the|||||| world. C.|||||| The|||||| limit|||||| of|||||| liability|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ A.|||||| Coverage|||||| for|||||| personal|||||| property|||||| applies|||||| for|||||| perils|||||| listed|||||| under|||||| Section|||||| I|||||| - |||||| Losses|||||| Insured,|||||| Coverage|||||| B|||||| - |||||| Personal|||||| Property|||||| and|||||| Section|||||| I|||||| - |||||| Additional|||||| Coverages. Under|||||| an|||||| HO-3|||||| policy,|||||| deductibles|||||| apply|||||| to|||||| which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| type(s)|||||| of|||||| losses. Select|||||| the|||||| single|||||| best|||||| answer: A.|||||| Credit|||||| Card,|||||| Bank|||||| Fund|||||| Transfer|||||| Card,|||||| Forgery|||||| and|||||| Counterfeit|||||| Money B.|||||| Fire|||||| Department|||||| Service|||||| Charges C.|||||| Rekey|||||| locks|||||| after|||||| keys|||||| are|||||| stolen D.|||||| Debris|||||| Removal|||||| Charges|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ B.|||||| Fire|||||| Department|||||| Service|||||| Charges In|||||| the|||||| HO-3|||||| policy,|||||| Coverage|||||| C|||||| consists|||||| of|||||| three|||||| coverages: Additional|||||| Living|||||| Expense Fair|||||| Rental|||||| Value Property|||||| Removed True|||||| or|||||| False|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ False|||||| its|||||| Additional|||||| Living|||||| expense,|||||| Fair|||||| rental|||||| value|||||| and|||||| prohibited|||||| use The|||||| steps|||||| in|||||| applying|||||| the|||||| deductible|||||| on|||||| a|||||| HO-3|||||| homeowners|||||| policy|||||| are: 1.)The|||||| deductible|||||| is|||||| first|||||| applied|||||| to|||||| the|||||| covered|||||| loss.
